A Novonor deu mais um passo para sair do controle da Braskem ao firmar um acordo de exclusividade com a IG4 Capital. O entendimento abre caminho para a entrada do fundo como principal acionista da petroquímica, ao lado da Petrobras, e ainda depende do aval do Cade e de outras instâncias regulatórias.
Pelo desenho da operação, um fundo administrado pela IG4 passaria a concentrar pouco mais de 50% das ações com direito a voto. Assim, a gestora dividiria o comando da companhia com a Petrobras. Enquanto isso, a participação da Novonor seria reduzida a uma fatia residual, próxima de 4% do capital total.
A negociação envolve cerca de R$ 20 bilhões em dívidas ligadas à Novonor, lastreadas em ações da própria Braskem. Segundo a IG4, a transação não prevê mudanças imediatas na gestão ou nas operações da empresa. Ainda assim, a gestora afirma que avalia medidas de reestruturação financeira para fortalecer a companhia no médio prazo.
Mudança de controle e impacto no mercado
O acordo estabelece um prazo de exclusividade de 60 dias para que as partes tentem concluir a transferência do controle. Caso avance, será necessário firmar um novo acordo de acionistas entre IG4 e Petrobras, formalizando o modelo de cocontrole. A Novonor ficaria fora dessa nova estrutura.
As negociações contam com a participação de credores relevantes do grupo, como Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil e BNDES. Para a Novonor, a venda representa uma tentativa de aliviar o endividamento acumulado após os desdobramentos da Lava Jato, quando ações da Braskem foram usadas como garantia em operações bilionárias.
No mercado, o anúncio foi bem recebido. As ações da Braskem subiram ao longo do pregão, refletindo a expectativa de uma reorganização societária capaz de melhorar a governança e as perspectivas financeiras da empresa. A companhia enfrenta desafios importantes, como margens pressionadas no setor petroquímico e passivos ligados aos danos causados pela mineração de sal em Maceió.
A Novonor tenta se desfazer do controle da Braskem há anos. Houve tratativas com outros investidores, mas sem desfecho. Agora, o acordo com a IG4 surge como a alternativa mais concreta até o momento, embora ainda dependa de uma longa etapa de aprovações.