Fundos de private equity sediados nos Estados Unidos est\u00e3o na vanguarda de uma recupera\u00e7\u00e3o robusta no mercado brasileiro de fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es (M&A), injetando bilh\u00f5es de d\u00f3lares em ativos de destaque em setores como agroneg\u00f3cio, minera\u00e7\u00e3o de minerais cr\u00edticos e infraestrutura. No acumulado do ano at\u00e9 o in\u00edcio de julho, investidores estrangeiros responderam por US$ 15,91 bilh\u00f5es em transa\u00e7\u00f5es, o equivalente a 56,5% do volume total de M&A no Brasil, que atingiu US$ 28,16 bilh\u00f5es, segundo dados da Dealogic compilados pelo Valor.<\/p>\n\n\n\n
O capital americano se destacou entre os compradores externos, com US$ 3,76 bilh\u00f5es em neg\u00f3cios \u2014 mais que o dobro do volume registrado em todo o ano de 2025. Esse montante posiciona os EUA novamente como a principal fonte de capital estrangeiro para aquisi\u00e7\u00f5es no pa\u00eds, superando a China. O movimento ocorre apesar de tens\u00f5es geopol\u00edticas e comerciais entre Bras\u00edlia e Washington, sinalizando o apelo duradouro dos ativos brasileiros para fundos globais com liquidez abundante. <\/p>\n\n\n\n
Um dos exemplos mais emblem\u00e1ticos \u00e9 o investimento de at\u00e9 US$ 1 bilh\u00e3o da Warburg Pincus, tradicional gestora americana de private equity, na Global Eggs, holding controlada pelo empres\u00e1rio brasileiro Ricardo Faria, conhecido como o \u201cRei do Ovo\u201d. A transa\u00e7\u00e3o, anunciada em mar\u00e7o, valoriza a empresa em cerca de US$ 8 bilh\u00f5es e marca a entrada da Warburg no capital da multinacional, que opera granjas no Brasil, Estados Unidos e Europa, produzindo mais de 15 bilh\u00f5es de ovos por ano. O aporte, realizado via Warburg Pincus Capital Solutions Founders Fund, visa financiar expans\u00e3o geogr\u00e1fica, aquisi\u00e7\u00f5es e ganhos de efici\u00eancia em um setor de prote\u00edna animal resiliente e em consolida\u00e7\u00e3o global. Allison Ross, principal da firma, ingressar\u00e1 no conselho da companhia.<\/p>\n\n\n\n
A Global Eggs j\u00e1 havia expandido agressivamente nos EUA com a compra da Hillandale Farms por US$ 1,1 bilh\u00e3o no ano anterior. O novo capital americano refor\u00e7a a tese de que fundos de private equity veem oportunidades em players brasileiros com escala internacional e potencial de consolida\u00e7\u00e3o em categorias essenciais como ovos, que representam uma fonte barata e vers\u00e1til de prote\u00edna. <\/p>\n\n\n\n
Outro destaque foi a venda da Serra Verde, dona da \u00fanica mina de terras raras em escala comercial fora da \u00c1sia, localizada em Mina\u00e7u (Goi\u00e1s), para a americana USA Rare Earth. O neg\u00f3cio, avaliado em torno de US$ 2,8 bilh\u00f5es, ilustra o interesse crescente por minerais cr\u00edticos essenciais para tecnologias de energia limpa, eletr\u00f4nicos e defesa \u2014 \u00e1rea em que o Brasil desponta como alternativa estrat\u00e9gica \u00e0 depend\u00eancia da China.<\/p>\n\n\n\n
De acordo com dados da Dealogic, as transa\u00e7\u00f5es com compradores estrangeiros j\u00e1 se aproximam do total registrado em todo o ano de 2025 (cerca de US$ 18 bilh\u00f5es), quando representavam apenas 35% do volume total de US$ 53,2 bilh\u00f5es. No primeiro trimestre de 2026, o valor transacionado no Brasil somou US$ 15,9 bilh\u00f5es, alta de 30% ante o mesmo per\u00edodo do ano anterior, apesar de uma redu\u00e7\u00e3o no n\u00famero de deals.<\/p>\n\n\n\n
Banqueiros e analistas atribuem o rebound \u00e0 disponibilidade de \u201cativos trophy\u201d \u2014 empresas ou projetos de destaque em setores estrat\u00e9gicos que antes n\u00e3o estavam \u00e0 venda \u2014 e ao interesse global por diversifica\u00e7\u00e3o em mercados com fundamentos s\u00f3lidos. \u201cOs deals cross-border voltaram a patamares hist\u00f3ricos, refor\u00e7ando o papel do Brasil como destino para capital internacional\u201d, afirmou Anderson Brito, do UBS BB. Diogo Arag\u00e3o, do Bank of America, destacou as vantagens competitivas brasileiras em recursos naturais, infraestrutura e tecnologia, impulsionadas pelo tamanho do mercado dom\u00e9stico e pela penetra\u00e7\u00e3o ainda baixa de servi\u00e7os em algumas \u00e1reas.<\/p>\n\n\n\n
Pedro Muzzi, do Goldman Sachs, e Andres Sommer, da Morgan Stanley, observaram que conversas sobre transa\u00e7\u00f5es cross-border dominam o pipeline, com grandes investidores globais atra\u00eddos por ativos de qualidade em um ambiente de megadeals mundiais. Fabio Medeiros, tamb\u00e9m da Morgan Stanley, ressaltou que o Brasil oferece \u201co melhor e o pior dos dois mundos\u201d: profundidade dom\u00e9stica combinada com volatilidade cambial e custo de capital elevado, mas com oportunidades claras em consolida\u00e7\u00e3o setorial.<\/p>\n\n\n\n
Setores como energia, minera\u00e7\u00e3o (especialmente minerais cr\u00edticos), agroneg\u00f3cio e infraestrutura concentram boa parte da atividade. O private equity local tamb\u00e9m se mostrou din\u00e2mico em 2025, mais que dobrando seu volume, mas os fundos americanos t\u00eam liderado os tickets maiores e as transa\u00e7\u00f5es mais sofisticadas em 2026. <\/p>\n\n\n\n
O fluxo de capital estrangeiro persiste mesmo em meio a atritos comerciais \u2014 como as tarifas americanas sobre produtos brasileiros \u2014 e incertezas eleitorais no Brasil. Analistas veem o interesse sustentado por valuations atrativos em ativos de qualidade, liquidez global de fundos de private equity e a busca por diversifica\u00e7\u00e3o geogr\u00e1fica por parte de investidores americanos. <\/p>\n\n\n\n
Dimas Megna, do J.P. Morgan, apontou que o ambiente global de grandes transa\u00e7\u00f5es favorece fluxos diversificados para o Brasil, especialmente em setores com vantagens estruturais. A expectativa \u00e9 de continuidade do movimento no segundo semestre, com foco em consolida\u00e7\u00f5es e reestrutura\u00e7\u00f5es, embora o ritmo possa depender da evolu\u00e7\u00e3o das taxas de juros dom\u00e9sticas e da estabilidade macroecon\u00f4mica. Enquanto isso, empresas brasileiras se beneficiam de inje\u00e7\u00e3o de capital, expertise gerencial e acesso a mercados globais. <\/p>\n\n\n\n
Para os fundos americanos, o Brasil representa uma combina\u00e7\u00e3o atrativa de escala, crescimento em setores essenciais e oportunidades de value creation em um mercado ainda fragmentado em v\u00e1rias ind\u00fastrias. O movimento refor\u00e7a a integra\u00e7\u00e3o do pa\u00eds aos fluxos globais de private equity, mesmo em um cen\u00e1rio de tens\u00f5es geopol\u00edticas.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"